Por que o Bitcoin caiu? Qual a previsão do BTC para 2025?
Redação
O preço do bitcoin é incerto, tanto por mudanças na oferta de dinheiro quanto pela oscilação na demanda pela criptomoeda, que depende da percepção de risco dos investidores.
Por isso, prever o preço do bitcoin para 2025 é complicado. Mesmo em poucas semanas, o valor pode subir ou cair 30%. No entanto, alguns eventos previstos tendem a influenciar a cotação.
Confira as previsões para o bitcoin considerando o impacto das eleições presidenciais nos EUA, e que fatores que devem influenciar o preço.
Por que o bitcoin caiu em agosto de 2024?
Os mercados financeiros foram abalados no início de agosto com a alta da taxa de juros no Japão, encerrando um ciclo de mais de 15 anos com o custo do dinheiro próximo de zero ou até negativo. Esse movimento causou quedas de 20% no setor financeiro e impactou negativamente as bolsas de valores ao redor do mundo.
O preço do bitcoin caiu abaixo de US$50.000, mas recuperou parte das perdas ao longo do mês. Outro fator que limitou o desempenho da criptomoeda foi a incerteza quanto ao desempenho das principais economias, especialmente a capacidade das grandes empresas de manterem a lucratividade em meio à incerteza.
Em resumo, o preço do bitcoin caiu em agosto devido ao menor apetite de risco dos investidores, refletido na máxima histórica do ouro e na queda do dólar americano em relação a outras moedas fiduciárias, conforme medido pelo índice DXY.
Qual a previsão do bitcoin para o final de 2024?
Não há consenso sobre o movimento do bitcoin entre setembro e dezembro de 2024. Parte dessa divergência nas previsões de preço ocorre devido à incerteza em relação às políticas monetárias dos bancos centrais, ao rumo das principais economias e ao apetite dos investidores por moedas digitais.
Por um lado, alguns dos principais bancos de investimento do mundo aumentaram a probabilidade de uma recessão na economia dos EUA em 2025. Por outro, analistas acreditam que a redução das taxas de juros pelos bancos centrais pode abrir espaço para um novo ciclo de alta nas bolsas, criando um ambiente favorável para o preço do bitcoin.
Setembro: Reunião do FOMC nos EUA
No dia 18 de setembro, ocorre a reunião do Comitê de Política Econômica (FOMC) do banco central dos EUA, o Federal Reserve. Analistas de mercado aguardam um corte de juros, marcando o fim do ciclo de altas iniciado em março de 2022. Vale destacar que, na véspera, dia 17 de setembro, será divulgado o dado de vendas no varejo nos EUA.
A reunião do FOMC definirá o custo do dinheiro na principal potência econômica do mundo, o que tende a impactar todos os mercados. Embora a redução na taxa de juros seja geralmente bem recebida pelos mercados de risco, ainda não se sabe como os investidores interpretarão essa medida.
Por um lado, o custo de captação para pessoas, empresas e o governo será reduzido, mas analistas temem que essa decisão já esteja precificada e seja insuficiente para estimular o crescimento econômico. Em resumo, espera-se que o evento traga volatilidade ao preço do bitcoin.
Outubro: Produto Interno Bruto (PIB) da China e Zona do Euro
O Produto Interno Bruto (PIB) da China será divulgado em 17 de outubro, revelando se o crescimento econômico da região no terceiro trimestre de 2024 manteve-se em alta. Há receio de que a crise no setor imobiliário tenha afetado os bancos, limitando o crédito e, consequentemente, a expansão da atividade industrial e comercial.
De forma semelhante, em 30 de outubro, será divulgado o PIB da Zona do Euro, outra medida importante que deverá influenciar a política econômica e o apetite de risco dos investidores. Embora seja difícil prever o impacto no preço do Bitcoin com base nesses dados, esses eventos certamente influenciarão a demanda pelo setor de criptomoedas.
Por um lado, um cenário de crescimento menos favorável pode ser inicialmente negativo para os mercados de risco. Por outro, pode acelerar a busca por ativos não correlacionados, especialmente os escassos, como o Bitcoin.
Novembro: Eleições presidenciais nos EUA
Novembro será marcado pelas eleições presidenciais nos Estados Unidos no dia 5, um evento de grande relevância para os mercados financeiros. Com o resultado ainda indefinido, essa incerteza política influencia diretamente o sentimento dos investidores e o preço do Bitcoin, aumentando a volatilidade.
O mercado vê com bons olhos a possível vitória do ex-presidente Donald Trump, que no passado lançou sua própria coleção de NFTs e criticou duramente o presidente da SEC, Gary Gensler, e as políticas regulatórias do governo Biden. Essa postura do regulador tem gerado incerteza e preocupação no mercado, especialmente em relação à regulamentação de ativos digitais.
Sob a administração Biden-Harris, a SEC intensificou as ações contra exchanges e empresas de criptomoedas, buscando classificar ativos digitais como valores mobiliários. Isso criou um ambiente desfavorável para investidores e empresas do setor, independentemente da listagem do fundo ETF à vista nos EUA. Uma mudança de postura provavelmente elevaria o potencial de alta do Bitcoin.
Qual a previsão do Bitcoin para 2025?
De modo geral, analistas e investidores acreditam que o Bitcoin se valorizará em 2025, impulsionado pela busca por proteção contra a desvalorização das moedas fiduciárias, aquelas emitidas por governos e bancos centrais.
A principal força por trás desse movimento é o crescimento da dívida bruta do governo dos EUA, que ultrapassou US$35 trilhões em agosto de 2024. Pela primeira vez na história, o pagamento dos juros da dívida dos EUA superou 50% dos gastos em saúde, incluindo subsídios.
Em resumo, a previsão para o Bitcoin em 2025 é favorável devido ao descontrole de gastos dos governos e à expansão da base monetária para incentivar as economias, destacando o benefício da escassez e da resistência à censura da moeda digital.
Como prever o preço do Bitcoin?
Não é possível prever o preço do Bitcoin, pois sua cotação é determinada exclusivamente pela oferta e demanda do mercado. As criptomoedas são ativos de renda variável e, assim como o ouro e as ações de empresas, são investimentos sem previsão de retorno.
Existem ferramentas que ajudam a entender os movimentos de altas e quedas do Bitcoin, analisando tanto o histórico de preços quanto a comparação com outros ativos.
Em última instância, o preço do Bitcoin depende do sentimento do mercado e da avaliação individual de cada participante. Fatores externos, como o cenário econômico, também influenciam a cotação, mesmo em movimentos de curto prazo.
O Bitcoin acompanha o mercado de ações?
Ao analisarmos o histórico, vemos que, de fato, em alguns meses a performance do Bitcoin acompanhou as tendências de alta ou queda do mercado de ações dos EUA. No entanto, essa relação raramente se sustenta por longos períodos, e muitas vezes os movimentos são completamente opostos.
Mesmo nos meses em que as tendências foram similares, as variações na cotação do Bitcoin tendem a ser mais acentuadas, tanto na alta quanto na baixa. Em suma, não é possível afirmar que o Bitcoin segue o mercado de ações, pois as criptomoedas são uma classe de ativos totalmente independente, com diferentes riscos e vetores de alta.
É possível prever o Bitcoin utilizando gráficos?
A análise gráfica de criptomoedas não prevê o preço do Bitcoin; seu objetivo é identificar os melhores pontos de compra e venda com base em padrões que ocorrem frequentemente em cada cenário.
Uma análise técnica bem executada pode sugerir indícios de reversão de tendência, que podem ou não se concretizar. Portanto, é incorreto afirmar que essa análise pode prever com certeza uma alta ou queda no preço do Bitcoin.
Esses modelos não são uma ciência exata, e o mesmo gráfico pode ser interpretado de maneiras opostas, dependendo do viés do observador. Ou seja, é uma ferramenta para identificar oportunidades e prever tendências.
Qual a previsão do Bitcoin para 2026 e 2027?
Em 2027, o total em circulação será de 96% das 21 milhões de moedas, restando menos de 900.000 Bitcoins para a atividade de mineração. Conforme a oferta é reduzida, os novos entrantes encontram maior dificuldade para compra, criando assim uma espiral positiva extremamente favorável para preço até 2027.
Mais importante do que a taxa equivalente de inflação é a previsibilidade, a certeza de que a política monetária será mantida. O potencial de longo prazo do Bitcoin é enorme frente aos atuais 17 trilhões de dólares do ouro, 110 trilhões do mercado acionário, e 260 trilhões do mercado imobiliário.
Ao optar por decisões autoritárias, alguns governos podem restringir o uso do dinheiro fiduciário, por exemplo, através do CBDC, a moeda digital emitida por bancos centrais. Tais tentativas tendem a incentivar o uso de sistemas monetários alternativos, como o Bitcoin, criando assim outra vertente de valorização da criptomoeda.
Como fazer previsão de curto-prazo para o Bitcoin?
A previsão do Bitcoin, mesmo para curtíssimo prazo, depende de qual abordagem está sendo utilizada. Em última instância, dados macroeconômicos, o petróleo, ações de empresas, guerras, riscos de recessão, e expectativas sobre as taxas de juros influem no emocional dos investidores, e consequentemente na previsão no preço do Bitcoin. Os adeptos do day trade, a compra e venda no mesmo dia, fazem previsões das mais variadas formas.
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Noticiário
Os investidores mantêm-se atualizados através de redes sociais, sites de notícia, blogs dos projetos e desenvolvedores. Além disso, é necessário acompanhar dados econômicos, lançamentos, e atualizações no ecossistema. Por fim, os day traders buscam ser os primeiros a reagir a estes eventos e expectativas.
Correlação
Alguns traders procuram ativos que apresentam movimentação em sintonia com o Bitcoin, ao menos no curtíssimo prazo. Por exemplo, são utilizadas cotações do ouro, índice de ações de empresas, índice do dólar (DXY), entre outros. Esse tipo de day trade é mais propício para ferramentas automatizadas, conhecidas como algorítmicas.
Tape reading
Traders experientes conseguem realizar uma análise completa do livro de ofertas (order book) utilizando ferramentas de leitura do fluxo, o registo de intenções de compra e venda. Esta análise considera o volume de ofertas, incluindo as não executadas, para definir se algum dos lados apresenta maior força.
Como analisar e prever o preço do Bitcoin?
A análise fundamentalista busca entender quais os motivos que levam à compra do Bitcoin. Esses modelos consideram a forma de utilização, e como se dá o crescimento dessa rede de usuários. É comum o uso de modelos matemáticos e estatísticos, que podem envolver o histórico de ativos semelhantes, como ouro e ações de empresas de tecnologia.
Abaixo destacamos alguns dos principais modelos para previsão do Bitcoin.
Modelo de previsão do Bitcoin: Stock to Flow (S2F)
Criado por um pseudônimo, PlanB, este modelo compara a produção, ou fluxo, do Bitcoin ante a quantidade já emitida, conhecida como estoque. O stock-to-flow, ou S2F, indica quantos anos são necessários para recompor tudo que já foi produzido até hoje.
- Quanto maior o indicador, mais escasso é o ativo, ou seja, mais tempo leva para produzir o montante atualmente em circulação.
- Atualmente são produzidos 3,125 Bitcoins por cada bloco encontrado na mineração, e isso equivale a 164.250 novas moedas por ano.
- Desse modo, o Estoque / Fluxo (Stock to Flow) do Bitcoin é de 19,75 milhões de moedas em circulação / 165.250 = 121 vezes.
Ao analisar esta mesma medida para o ouro, por exemplo, encontramos 210 mil toneladas já mineradas do metal precioso, ante uma produção anual de 3 mil toneladas. Dessa forma, o S2F do ouro é de 210 / 3, ou seja, 70 vezes, ou seja, o Bitcoin tornou-se mais escasso que o metal precioso após o halving de 2024.
Valor de Mercado / Valor Realizado (MVRV)
O indicador MVRV é uma relação entre o preço que cada moeda trocou de mãos pela última vez e o valor atual. Valores abaixo de 1,0 indicam uma previsão de alta, enquanto um MVRV acima de 5,0 é um alerta de queda potencial. Atualmente este indicador está próximo de 1,90, portanto, longe de apresentar qualquer excesso.
De maneira resumida, a capitalização de mercado é cálculo simples da última cotação pela quantidade em circulação. Já o valor realizado considera a cotação de cada moeda quando foi movimentada pela última vez, uma espécie de “preço médio” de cada investidor.
HOLD waves, o efeito do investidor de longo prazo
Nem todo investidor de Bitcoin busca o trade de criptomoedas, comprar para vender em seguida, tão logo ocorra uma valorização expressiva. Isso porque o holder (ou HODL) busca acumular Satoshis, as frações de Bitcoin, independente de sua cotação.
O impacto de retirar as moedas de circulação possui um efeito duplo, pois o comprador acomoda parte da pressão vendedora de curto-prazo. Além disso, menos moedas ficam disponíveis para os próximos interessados na compra.
Segundo esse estudo, 66% dos investidores estão com suas moedas paradas há 12 meses ou mais, sinalizando a intenção de longo prazo desses participantes.
Modelos de previsão do Bitcoin são confiáveis?
Não existe modelo de previsão do Bitcoin totalmente confiável, pois mesmo que alguns apresentem assertividade, retornos passados não são garantia de resultados futuros. Por se tratar de um ativo com alta volatilidade, cuja cotação varia de forma muito agressiva, é quase impossível prever o seu preço com exatidão.
Existe um racional para essas estimativas, ao menos uma correlação histórica, porém não é possível afirmar que tais modelos funcionam de maneira consistente. Outro aspecto que cria distorções são as diferentes narrativas para o Bitcoin ao longo do tempo.
A criptomoeda pode ser analisada com viés de “sistema financeiro independente”, ”transações instantâneas”, “resistência a ataques”, “ouro digital”, e “sistema de registo”. Conforme cada perspectiva, altera-se o valor proposto para essa rede digital em constante movimento.
Afinal, Bitcoin é um bom investimento?
Sim, a criptomoeda foi elogiada até mesmo por experientes gestores do mercado tradicional, incluindo Larry Fink, CEO da BlackRock, a maior administradora de investimentos do mundo. Na visão de Fink, o Bitcoin “é um instrumento financeiro legítimo que permite talvez obter retornos não correlacionados,” portanto pode ser analisado como “ouro digital”.
Embora possa ser utilizado como instrumento especulativo, o Bitcoin se propõe a oferecer um sistema alternativo de pagamentos, independente de governos, bancos e empresas. Tais vantagens podem parecer pequenas em regiões com liberdade econômica, porém infelizmente essa não é a realidade de todos.
Em suma, o Bitcoin é um bom investimento por trazer diversificação, a diferenciação de riscos, e permitir a custódia pelo próprio usuário, sem depender de terceiros para movimentações. Tais vantagens competitivas não asseguram a valorização, mas dificilmente podem ser igualadas por outros ativos, digitais ou tradicionais.
Como comprar Bitcoin?
Para reduzir os riscos ao comprar Bitcoin, conte com o Mercado Bitcoin, líder em volume de negociação em reais R$. Se você já abriu sua conta no MB, o processo é bem simples:
- Efetue uma transferência (TED ou PIX) para a conta bancária do Mercado Bitcoin; para receber as instruções, basta clicar em “Depositar” no site ou aplicativo.
- Após ter seu depósito validado, selecione a criptomoeda “Bitcoin” na barra lateral esquerda.
- Clique em “Comprar e Vender” e defina qual o valor a ser utilizado na compra.
- Para finalizar, clique no botão “Comprar Agora” e confirme a negociação.
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