Market cap: que é capitalização de mercado em criptomoedas?

A capitalização de mercado, conhecida também como market cap, é uma métrica fundamental para se entender o valor total de um ativo financeiro, indo além do simples preço unitário. 

Em criptomoedas, esse indicador é especialmente importante, já que preços isolados podem enganar devido à oferta circulante limitada ou ilimitada.

Descubra como a capitalização é calculada e como esse indicador é utilizado para determinar pontos de compra e venda das criptomoedas.

O que é capitalização de mercado?

A capitalização de mercado é uma métrica que indica o valor total de um ativo financeiro, considerando o preço atual de negociação e a quantidade do ativo disponível no mercado. Esse conceito pode ser aplicado a ações, criptomoedas ou qualquer outro tipo de ativo. 

Em termos simples, é uma forma de medir o tamanho ou importância de um ativo, considerando tanto seu preço quanto sua disponibilidade. Por exemplo, para uma ação, a capitalização de mercado reflete o preço de uma unidade multiplicado pelo total de ações em circulação. Essa métrica ajuda investidores a avaliar o impacto e o tamanho de um ativo no mercado financeiro.

Por que o market cap é importante?

A capitalização de mercado oferece uma visão mais precisa do valor de um ativo em comparação ao seu preço nominal. Por exemplo, uma ação que custa R$10 pode ter uma capitalização de mercado muito maior do que outra que custa R$50, dependendo da quantidade de unidades em circulação. 

No caso de criptomoedas, isso ajuda a comparar projetos de tamanhos diferentes e entender o impacto de cada um no mercado. Essa métrica também auxilia na análise de setores e classes de ativos, permitindo que o investidor tenha uma noção do tamanho relativo de cada mercado.

Como funciona a capitalização de mercado em criptomoedas?

Na capitalização de mercado em criptomoedas, calcula-se o valor total multiplicando o preço atual de uma unidade pelo total circulante. No entanto, diferentemente de outros ativos, o total circulante em criptomoedas nem sempre é transparente. 

Cada projeto pode apresentar dados de forma diferente, e sites que calculam a capitalização podem variar nos critérios, como incluir ou não ativos bloqueados. Além disso, a volatilidade do preço das criptomoedas pode causar grandes variações no indicador em curtos períodos. 

Qual a diferença entre total em circulação e limite máximo?

O total em circulação refere-se à quantidade de unidades de um ativo (como uma criptomoeda) que já estão disponíveis no mercado. Já o limite máximo de emissão é o número máximo de unidades que poderão ser criadas ao longo da existência do ativo. 

Por exemplo, o bitcoin tem um limite máximo de 21 milhões de unidades, mas nem todas estão em circulação atualmente. Essa diferença é relevante porque ativos com limites definidos podem ter maior escassez no futuro, enquanto aqueles sem limite podem sofrer com inflação ao longo do tempo.

Como funciona a inflação equivalente nas criptomoedas?

A inflação equivalente em criptomoedas se refere à taxa com que novas unidades são emitidas e introduzidas no mercado, aumentando o total em circulação. Assim como a inflação tradicional, ela mede o impacto da emissão sobre o valor da moeda, podendo diluir o valor das unidades existentes. 

Em criptomoedas como o bitcoin, a inflação é controlada, pois o número de moedas emitidas diminui ao longo do tempo, graças ao mecanismo de halving. Já em projetos sem limite máximo de emissão, a inflação tende a ser maior, reduzindo o poder de compra se a demanda não acompanhar a oferta. 

Toda criptomoeda possui um calendário de emissão?

Nem toda criptomoeda possui um calendário de emissão definido. Em projetos como a Solana, há uma programação clara: novas moedas são geradas a cada novo registro adicionado ao blockchain. Outras criptomoedas, como Ethereum, podem não ter limites fixos ou calendários tão rígidos, pois dependem de regras dinâmicas. 

Algumas criptomoedas optam por emissões pontuais ou reservas controladas para objetivos específicos. Antes de investir, é fundamental verificar se a emissão da criptomoeda segue um cronograma previsível, pois isso afeta diretamente a oferta e, consequentemente, o preço no mercado.

Onde verificar a capitalização das criptomoedas?

As informações de capitalização de mercado das criptomoedas podem ser verificadas em plataformas especializadas, como CoinMarketCap, CoinGecko ou Messari. Esses sites apresentam dados atualizados sobre o preço, volume de negociação, total em circulação e limite máximo de emissão de cada moeda.

Para dados mais detalhados, é possível consultar os estudos descritivos (whitepapers) das criptomoedas ou explorar blockchains públicas, que registram informações sobre a oferta. No entanto, é importante comparar fontes diferentes, já que os cálculos de capitalização podem variar de acordo com a metodologia utilizada.

Que métricas existem além da capitalização?

O volume de negociação diário mostra quanto do ativo foi negociado em 24 horas, indicando o nível de interesse do mercado. Por outro lado, o valor total bloqueado (TVL) mede quanto capital está alocado em contratos inteligentes (smart contracts) da rede, revelando a confiança dos usuários. 

Já o número de endereços ativos aponta quantas carteiras estão transacionando, sendo um indicativo de adoção da rede. Em paralelo, o valor realizado (RV) compara o preço atual ao preço médio em que as moedas foram adquiridas, ajudando a identificar se o ativo está descontado em relação a sua média histórica. 

Qual é a capitalização de mercado do ouro?

A capitalização de mercado do ouro é calculada multiplicando o preço atual por onça pelo total de ouro extraído, estimado em cerca de 210 mil toneladas. Com o preço do ouro em US$2.680 por onça (31,1 gramas), isso resulta em uma capitalização aproximada de US$18 trilhões. 

No entanto, menos de 50% desse total é utilizado como reserva financeira, sendo a maior parte destinada à fabricação de joias e ornamentos. Portanto, o valor efetivo do ouro como ativo financeiro é significativamente menor, refletindo seu uso diversificado além de investimentos e reservas monetárias.

Quais as criptomoedas com maior valor de mercado?

As principais criptomoedas por capitalização de mercado são Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH). Em dezembro de 2024, o Bitcoin tinha uma capitalização de mercado de aproximadamente US$2 trilhões, enquanto o Ethereum estava em torno de US$420 bilhões. 

Outras criptomoedas de destaque incluem Dogecoin (DOGE), XRP e Cardano (ADA), cada uma com capitalização de mercado acima de US$50 bilhões. É importante notar que o mercado de criptomoedas é altamente volátil, e essas cifras podem mudar rapidamente devido a flutuações de preço.

Qual a capitalização de mercado das ações de empresas?

A capitalização de mercado das principais criptomoedas é significativa, mas ainda menor quando comparada às maiores empresas de capital aberto. Em dezembro de 2024, o valor de mercado de todas as criptomoedas somadas era de U$3,4 trilhões, enquanto uma única empresa como a Apple apresentou capitalização superior a US$3,9 trilhões. 

Isso indica que, embora as criptomoedas tenham crescido substancialmente, elas ainda não alcançaram o valor de mercado das maiores corporações globais. 

Outro dado importante é o valor total do mercado acionário global, que ultrapassa os U$90 trilhões. Embora elevado, este montante ainda é pequeno frente ao mercado imobiliário comercial, que totaliza U$240 trilhões em capitalização de mercado.

Capitalização de mercado é indicador de compra e venda?

Não, a capitalização de mercado não é um indicador de trade em criptomoedas. O preço de uma criptomoeda é determinado pelo mercado livre, baseado em oferta e demanda. Fatores como percepção do público, adoção da tecnologia, inovações, vantagens competitivas e integração com outros sistemas influenciam diretamente esse preço. 

A capitalização de mercado é apenas um reflexo do valor total de uma criptomoeda, mas não fornece informações sobre o comportamento de compra e venda de traders no curto prazo. É possível utilizar análise fundamentalista para entender o potencial de cada criptomoeda, porém isso não significa que seu valor de mercado determina pontos de compra ou venda.

Diferença entre capitalização de mercado e valor de mercado

A diferença entre capitalização de mercado e valor de mercado está na análise financeira. Uma empresa com capitalização de mercado de R$ 100 bilhões, R$ 20 bilhões em caixa e R$ 30 bilhões em dívidas teria um valor de mercado de R$ 110 bilhões (R$ 100 bi + R$ 30 bi – R$ 20 bi).

Já em criptomoedas, o conceito de valor de mercado não se aplica, pois elas não possuem dívidas ou caixa. As empresas que lançam ativos digitais são independentes, e sua situação financeira não impacta a cotação da criptomoeda. Por isso, a análise em cripto usa apenas a capitalização de mercado.

Devo comprar apenas criptomoedas com baixa capitalização de mercado?

Não. Criptomoedas com baixa capitalização de mercado podem oferecer maior potencial de valorização, mas também são mais arriscadas devido à menor liquidez, histórico limitado e maior vulnerabilidade a manipulações. Projetos estabelecidos, com anos de mercado e uma comunidade forte, tendem a oferecer maior segurança.

Diversifique sua carteira e evite apostar exclusivamente em ativos de alto risco. Lembre-se de alinhar suas escolhas ao seu perfil de risco e limitar a exposição total à renda variável. Uma estratégia equilibrada é sempre preferível, mesclando projetos consolidados e oportunidades emergentes.