Tokens de recebíveis: oportunidades da Renda Fixa Digital
Redação
Quando uma empresa precisa se capitalizar, porém, possui valores a receber de clientes, é normal que instituições financeiras ofereçam um desconto para adiantar estes valores. No mercado tradicional essa operação é conhecida como antecipação de recebíveis.
Estes títulos, antes oferecidos apenas aos investidores institucionais, foram transformados em tokens e fracionados em quantidades menores para democratizar seu acesso por meio da Renda Fixa Digital do Mercado Bitcoin.
Conheça agora o que é token Renda Fixa Digital de recebíveis, como funcionam, quais seus benefícios e como investir de forma simples.
O que é token de recebíveis da Renda Fixa Digital?
Renda Fixa Digital é o investimento com previsibilidade de retorno, porém representado em forma de ativo digital (token). No caso do token de recebíveis, este representa fluxos financeiros de uma empresa, portanto são representações digitais de ativos reais.
Na prática, o token de recebível é oriundo de recursos financeiros que a empresa deverá receber em uma data futura, decorrente da venda de produtos ou serviços a prazo. Nesse sentido, o ativo digital representa um contrato de cessão de futuras entradas de capitais referentes a serviços previamente faturados.
O que é um ativo tokenizado?
Tokenizar é transformar qualquer tipo de ativo em uma versão digital, que existe apenas na internet. Imagine um ativo digital (token) como um recibo que comprova que você possui esse ativo, seja dinheiro, um direito ou uma propriedade. Esse recibo, ou registro no blockchain, permite até mesmo dividir o ativo em partes menores, tornando-o mais fácil de usar online.
Através desse processo quem possui essa representação digital ganha uma forma segura e transparente de registrar a propriedade, funcionando como se fosse um carimbo de autenticação em um “cartório digital”. O uso de smart contracts oferece segurança e rapidez, permitindo inclusive que a negociação seja feita diretamente, sem a necessidade de intermediários.
Como funciona o token de recebíveis?
Os fluxos de pagamento dos tokens de recebíveis são valores financeiros que um fornecedor tem a receber em uma data futura, provenientes da venda de produtos ou serviços que ele já forneceu. No entanto, se o fornecedor preferir, há uma opção para obter acesso mais imediato a esses fundos através da antecipação desses fluxos de pagamento.
Quando o pagamento for realizado, os recursos serão liberados para os detentores dos tokens. Isso significa que os detentores de cada fração receberão o valor equivalente em Reais (R$), segundo a porção de participação que possuem em cada título de recebíveis representado pelos seus tokens.
No final do processo o investidor recebe o aporte inicial acrescido da rentabilidade estabelecida no lançamento do produto.
O que é a antecipação de recebíveis?
A antecipação de recebíveis é uma ferramenta financeira utilizada por empresas para receber valores que seriam recebidos no futuro. Isso significa que é possível obter adiantamentos por vendas que estavam programadas para ocorrer em parcelas, a prazo, ou através de cheques, carnês e duplicatas.
Esse adiantamento tira da empresa a responsabilidade de cobrar o cliente, permitindo receber esses valores em uma única transação. Essa prática auxilia a manter a estabilidade do fluxo de caixa, especialmente em situações de necessidade financeira imediata.
Dessa forma, a antecipação de recebíveis se torna um recurso estratégico e valioso para as empresas, contribuindo para evitar o endividamento.
Qual blockchain é utilizada no token de recebíveis?
Os tokens de recebíveis emitidos pelo MB são normalmente registrados na rede Ethereum usando o protocolo ERC-20. No entanto, é importante verificar essa informação na lâmina individual de cada ativo.
A utilização da tecnologia blockchain para registrar recursos possui um histórico de sete anos sem transações não autorizadas, uma vez que essas transações requerem as correspondentes chaves privadas. Embora não seja possível eliminar completamente o risco, esse sistema proporciona um alto nível de transparência.
Qual o ciclo de vida desse token?
São quatro fases para que um token de recebível seja criado, comercializado e mantido.
- Estruturação: O ativo é analisado e sancionado por uma empresa de tokenização; o processo é iniciado com a elaboração de um contrato jurídico que assegura a integridade do token e os direitos do detentor.
- Emissão: Contratos inteligentes (smart contracts) são registrados na rede blockchain escolhida, estabelecendo taxas para envios, limites de emissão, regras de uso e similares.
- Distribuição: divulgação e oferta pública dos tokens, para que os investidores possam fazer a aquisição.
- Governança: Engloba os processos de controle, reivindicação de rendimentos e aproveitamento dos benefícios oferecidos pelos tokens aos seus detentores.
Cabe lembrar que é necessário contar com uma empresa com capacidade técnica e excelente histórico reputacional para garantir a segurança da operação.
Qual é a rentabilidade e prazo de investimento desse tipo de ativo?
Cada token de recebíveis possui suas próprias características, portanto, é importante analisá-las antes de adquirir para evitar surpresas ou arrependimentos. Confira alguns exemplos de tokens de recebíveis que já foram listados em nossa plataforma:
- RFDFP26: retorno estimado de inflação de 16% ao ano, com prazo final estimado em setembro de 2023.
- RFDFP34: vencimento estimado em setembro de 2023, com rentabilidade prevista de 14% ao ano.
Cabe ressaltar que algumas ofertas proporcionam uma rentabilidade previamente determinada até o vencimento (pré-fixada), enquanto outras estão ligadas a indicadores econômicos, como a inflação (pós-fixada).
Vantagens de investir em tokens de recebíveis
Ao possibilitar a divisão em pequenas frações, é possível oferecer cotas de recebíveis para negociação com valor inicial de R$ 100. Outras vantagens dos tokens de recebíveis são a previsibilidade de retorno, e a baixa volatilidade, ou seja, um risco controlado.
Em seguida, as vendas mensais em ativos digitais com valores totais até R$ 35 mil são isentas de impostos, um benefício que não existe na Renda Fixa tradicional, onde a cobrança do imposto de renda começa em 22,5%. Nesse sentido, além de oferecer melhores retornos por contar com menos intermediários, os tokens de recebíveis ainda trazem um imposto menor no ganho de capital.
Por último, nas ofertas públicas de token de recebíveis, caso um investidor queira vender antes do vencimento, ele pode fazê-lo no nosso mercado secundário. Nesse caso, a negociação ocorre diretamente entre os investidores, sem intervenção do MB na definição do preço.
Investir em token de recebíveis é seguro? Entenda seu mecanismo
O processo de digitalização das cotas é totalmente seguro, pois os fluxos de pagamento dos recebíveis passam por processo de auditoria interna e externa, de ordem jurídica, financeira e técnica.
Apesar do due diligence por especialistas, o principal risco da operação é dos grupos envolvidos, que mantêm sua obrigação de realizar o pagamento futuro, além de uma eventual insolvência das partes envolvidas na estrutura do token.
Para mitigar tais riscos, buscamos, sempre que possível, estruturar operações envolvendo garantias e contas bancárias operacionais onde o MB fica responsável por autorizar transações da empresa que originou respectivos fluxos de pagamento.
Apesar do risco ser baixo, é nosso dever alertar que existe possibilidade de atraso ou não pagamento, embora estes passem por uma criteriosa seleção e análise de risco dos administradores e grupos econômicos envolvidos.
Vale a pena comprar token de recebíveis?
Sim, investir em tokens de recebíveis é vantajoso, pois eles combinam a segurança dos investimentos em ativos tradicionais com a transparência e autonomia dos ativos digitais. Em essência, essa tecnologia reduz o número de intermediários e custos operacionais.
A Renda Fixa Digital é uma excelente alternativa para diversificar sua carteira com produtos de menor volatilidade, proporcionando assim previsibilidade de retorno.
Onde comprar token de recebíveis com segurança?
Ao analisar ofertas de tokens de recebíveis, é importante que o investidor leve em conta a reputação e competência do emissor do token, responsável por conduzir todo o processo desde a estruturação até a liquidação final.
O MB, com uma experiência de 10 anos no mercado, é a principal plataforma de compra e venda de ativos digitais na América Latina. Através da tokenização de ativos reais, estamos democratizando o acesso aos investimentos, oferecendo mais uma opção para aumentar os retornos das carteiras dos nossos clientes.
Além de escolher intermediários com histórico de segurança, o próprio investidor deve seguir práticas básicas de proteção, como cuidar de dispositivos e senhas de acesso, incluindo a implementação da autenticação de dois fatores, também conhecida como 2FA.
Como comprar tokens de recebíveis?
No MB, você investe de forma simples e prática, com a mesma conta e cadastro utilizado para negociar Bitcoin e outros ativos digitais.
- O processo se inicia com a abertura de conta; sugerimos completar o cadastro para aumentar seu limite.
- Após a aprovação do cadastro, basta fazer uma transferência para a conta indicada via TED ou PIX.
- Em seguida, clique em “Renda Fixa Digital” e escolha seu produto clicando em “Negociar agora”.
- Siga as instruções da plataforma e confirme a operação. Pronto!
Agora que você entendeu como funcionam os tokens de recebíveis, seus diferenciais e vantagens, aproveite para conhecer nossas ofertas.
