Análise semanal do mercado cripto: tendências até 22/07/2025

Visão de nossos analistas

A semana encerrada em 22 de julho foi marcada por forte valorização das altcoins, com destaque para o Ethereum (ETH), que disparou 27% e ultrapassou os US$ 3.800. Já o Bitcoin (BTC) permaneceu estável, levemente abaixo dos US$ 120.000. O movimento favoreceu a queda na dominância do BTC e pode sinalizar o início de uma nova altseason.

No cenário macroeconômico, as atenções se voltaram para as declarações de Donald Trump, que criticou o Federal Reserve e defendeu cortes de juros, além de insinuar a possibilidade de afastar Jerome Powell do cargo. O episódio elevou a incerteza sobre a política monetária nos EUA.

Do lado regulatório, os EUA avançaram com a primeira lei federal sobre criptoativos, sancionada por Trump, enquanto a Austrália autorizou o uso de Bitcoin como garantia em financiamentos imobiliários. Ambos os movimentos indicam maior aceitação institucional dos ativos digitais.

Destaques na semana encerrada em 22 de julho

• Tezos (XTZ +49,3%): impulsionada por forte acumulação de grandes carteiras
• Floki (FLOKI +46,9%): especulação intensa no setor de memecoins
• Ethena (ENA +46,3%): alta após anúncio de recompra de US$ 200 milhões
• Dogecoin (DOGE +38,7%): valorização impulsionada por movimento especulativo
• Lido DAO (LDO +38,5%): catalisado por anúncio de compra por Arthur Hayes e integração com a Bitgo

Rodadas de investimentos

Durante a semana encerrada em 22 de julho, foram realizadas 32 rodadas de investimentos em startups de ativos digitais, blockchain e Web3, totalizando cerca de US$ 856,8 milhões. O maior destaque foi a StablecoinX, que captou US$ 360 milhões com foco na emissão da stablecoin USDe.

Análise de dados no blockchain (on-chain)

A análise de dados de transações e registros no blockchain, conhecida como on-chain, traz informações relevantes sobre o uso das redes, e consequentemente o comportamento do mercado de criptomoedas.

No caso do Bitcoin (BTC), o único ponto positivo da semana foi o aumento no poder de processamento da rede, sinalizando melhora na segurança. Por outro lado, observou-se uma queda no número de endereços ativos, redução nas transações por segundo e diminuição no volume transferido, além da redução no saldo dos investidores de longo prazo (LTH). Também houve aumento no saldo dos holders de curto prazo (STH) e nas reservas em exchanges, o que indica maior pressão de venda no curto prazo.

Na Ethereum (ETH), o cenário foi misto. Entre os indicadores positivos, destacam-se o aumento no número de endereços ativos, na quantidade total de ETH em staking, no percentual de ETH travado e no valor total depositado (TVL), reforçando a segurança e a solidez econômica da rede. Os pontos negativos ficaram por conta da leve queda no número de validadores e da elevação na taxa de inflação, sinalizando maior emissão líquida de tokens no período.

Em resumo, o período encerrado em 22 de julho apresentou resultados predominantemente negativos para o Bitcoin e mistos para a Ethereum, com leve viés positivo nos fundamentos da rede.

Notícias relevantes

• Empresas públicas com BTC: Empresas listadas em bolsa agora detêm mais de US$ 100 bilhões em Bitcoin, o equivalente a cerca de 4% da oferta total do ativo. A crescente adoção corporativa reforça a tese de escassez e consolida o BTC como reserva estratégica. Fonte: BitcoinTreasuries.net
• Trump Media: A empresa de mídia ligada a Donald Trump anunciou a compra de US$ 2 bilhões em Bitcoin para compor sua reserva corporativa. A decisão gerou forte repercussão no mercado. Fonte: Bitcoin Magazine
• Ethereum institucional: Uma empresa apoiada por um dos fundadores do PayPal acumulou mais de US$ 1 bilhão em Ethereum nos últimos meses, marcando um novo patamar de uso institucional do ETH como ativo de tesouraria. Fonte: CoinDesk
• MicroStrategy: A MicroStrategy realizou nova compra de Bitcoin no valor de R$ 4 bilhões, reafirmando sua posição como maior detentora corporativa de BTC. Fonte: Portal do Bitcoin
• Marco regulatório nos EUA: Donald Trump sancionou a primeira lei federal sobre criptomoedas nos EUA, criando um marco regulatório histórico. Fonte: The Defiant
• Austrália avança com cripto: O governo australiano aprovou o uso de Bitcoin como garantia em financiamentos imobiliários, ampliando a integração entre cripto e finanças tradicionais. Fonte: CoinTelegraph

Ethereum renasce no ciclo

O Bitcoin voltou a flertar com a marca dos US$ 120 mil, enquanto altcoins como o Ethereum ganharam tração significativa. O cenário indica que o mercado pode ter entrado na fase final do atual ciclo de alta, embora os dados ainda mostrem espaço para valorização.

Indicadores como o CBBI, atualmente em 83 pontos, e o Fear & Greed Index, em 70, sugerem que ainda há margem antes de uma reversão estrutural. Esses níveis, historicamente, precedem o topo definitivo do ciclo, o que reforça a leitura de que o mercado ainda tem fôlego.

Outro sinal claro é a queda na dominância do BTC, de 65% para 60%, abrindo espaço para uma possível altseason, período em que o capital migra das maiores criptos para projetos alternativos. Ao mesmo tempo, observa-se uma realização parcial por parte dos long-term holders e o crescimento de investidores de curto prazo, indicando uma mudança no perfil da oferta circulante.

Esse conjunto de fatores sugere uma janela de oportunidade assimétrica, típica do estágio final do ciclo. Se o padrão histórico se repetir, o topo do mercado pode ocorrer entre setembro e novembro de 2025. Até lá, o momento exige atenção, mas continua recompensando quem mantém uma estratégia bem definida.

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