HODL: estratégias e segredos dos investidores profissionais
Redação
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A tradução literal de HODL, ou “hold on for dear life”, significa “segurar-se com todas as forças”. Essa expressão caiu nas graças dos investidores de criptomoedas, conhecidos por sua determinação e humor.
Um erro de grafia em um fórum de discussão sobre Bitcoin fez com que a expressão HODL se tornasse um ícone do espírito revolucionário das criptomoedas, um meme na forma de texto.
Aprenda agora o que é HODL nas criptomoedas, se essa estratégia é realmente válida, e como utilizá-la de maneira mais tranquila.
O que é HODL?
“Hold on for dear life (HODL)”, significa “segurar-se com todas as forças”, que foi adaptado para a manutenção do investimento independente do cenário. Isso porque “buy and hold”, ou “comprar e manter”, é uma das estratégias de investimento mais bem sucedidas nos mercados tradicionais.
Dentre os investidores de maior assertividade do mercado acionário estão os gurus do “value investing”, a compra com viés de longo prazo. Como exemplo podemos citar Warren Buffett, Luiz Barsi e Howard Marks, conhecidos por sua ênfase na avaliação fundamentalista independente de oscilações de curto prazo.
Em resumo, HODL é uma versão “turbinada” do HOLD, a estratégia de investimento de longo prazo do mercado financeiro tradicional.
Como surgiu a expressão HODL?
A expressão HODL, surgiu em dezembro de 2013 com um erro de grafia em um post no fórum de discussão BitcoinTalk ao redigir a palavra “HOLD”, a abreviação de “buy and hold”. O desabafo do usuário ‘GameKyuubi’ era sobre a queda do preço do Bitcoin em função de notícias sobre restrições na China.
Segundo o autor, a única forma de fugir da pressão causada pelo noticiário era o “hold”, porém o que ficou marcado foi a escrita incorreta. Conhecidos por sua determinação mediante incertezas e cenários adversos, os investidores de criptomoedas adotaram o HODL como sinônimo de “manter a posição para sempre”.
Quando fazer HODL?
Não existe um momento certo ou ideal para iniciar o HODL, seja qual for a classe de ativo ou tendência de mercado. A estratégia é recomendada para ativos onde exista grande convicção de valorização no longo prazo. É importante conhecer o ativo, incluindo seu potencial, riscos e percepção de valor pelo mercado ajuda a manter o foco mediante incertezas.
Não é simples comprar e manter a posição por vários anos, independente da influência externa e da própria pressão ao enfrentar oscilações naturais de mercado. Isso porque é natural que o investidor queira aproveitar parte dos ganhos, ou reduzir a exposição após quedas. Em suma, o melhor momento para HODL depende tanto do ativo quanto da disposição do investidor.
HODL é uma boa estratégia?
Sim, o HODL, ou “manter a posição para sempre”, é uma estratégia que tende a trazer lucros quando aplicada a ativos com potencial de longo prazo. Quando feita de forma correta, ou seja, aproveitando as correções para acumular ao invés de se desesperar e vender, é possível obter excelentes retornos ao escolher ativos com potencial.
O que deve ser evitado é iniciar o investimento com viés de curto ou médio prazo e transformar um erro, leia-se, uma queda inesperada, em um HODL de longo prazo. Essa é a receita para a decepção e perdas, pois a análise inicial não foi feita com o viés de longo prazo, portanto dificilmente o investidor conta com a convicção necessária para justificar a manutenção do ativo por vários anos.
Outro ponto importante é que qualquer investidor, mesmo o “day trader”, pode se beneficiar em manter manter parte da carteira em HODL visando criar uma poupança. A receita do sucesso está em saber escolher o ativo e jamais alternar ou misturar esse investimento com a parte da carteira destinada para outras estratégias.
Quais as vantagens do HODL?
Primeiramente temos o potencial de valorização, a razão número um para adotar uma estratégia de longo prazo. Sem dúvidas, só existe benefício do HODL quando a análise apontar para uma avaliação incorreta do mercado, típica de mercados em estágio inicial de adoção ou apresentando um medo exagerado. Na realidade, são várias as vantagens dessa estratégia de investimento em relação às demais.
Pressão psicológica
O principal objetivo do HODL é permitir que o investidor acumule uma posição em um ativo sem a pressão psicológica de acertar movimentos de mercado. Ao invés de tentar encontrar o momento perfeito para comprar o ativo, algo naturalmente impossível, essa estratégia reduz a pressão psicológica, facilitando sua manutenção.
Foco no retorno de longo prazo
Vender parte do investimento após uma sequência de altas pode ser saudável para outras estratégias, porém essa decisão cria um custo de oportunidade. Após a venda, o investidor com convicção no ativo deverá recomprar sua participação, algo que pode causar frustração e inclusive reduzir o ganho potencial de longo prazo em relação ao HODL.
Menos custos e taxas de negociação
A cada compra e venda o investidor paga taxas de intermediação, portanto se o objetivo de investimento é o retorno de longo prazo, essa atividade é reduzida ao optar pelo HODL. Isso porque a estratégia consiste em poucas compras, sempre que houver dinheiro disponível para aplicar, evitando assim negociações sem necessidade.
Dicas para implementar a estratégia do HODL
É tentador acreditar que uma recomendação de determinado analista ou influencer está suficientemente fundamentada, afinal, parte do trabalho destas pessoas é convencer seu público. Entretanto, mesmo que a análise esteja correta, nem sempre o ativo está alinhado com o perfil do investidor em questão, algo que depende da capacidade de absorver risco e até mesmo a possibilidade de realizar novos aportes. Por isso, é recomendável seguir algumas dicas ao optar pelo HODL.
Pesquisa sólida
Antes de se comprometer com o HODL, faça uma pesquisa aprofundada. Entenda as métricas de mercado do ativo, incluindo liquidez, volatilidade, riscos potenciais e competição. Avalie como estes fatores podem afetar sua decisão de manter a estratégia no longo prazo. Considere a viabilidade do ativo e esteja preparado para mudanças no mercado ou na tecnologia que possam impactar seu investimento.
Defina metas concretas
Determine claramente quanto dinheiro você está disposto e é capaz de investir e mantenha uma reserva de emergência sólida. Defina objetivos de longo prazo e estabeleça estímulos para poupança e investimento contínuos. Considere suas necessidades financeiras futuras e como o HODL pode ajudar a alcançá-las. A disciplina e o planejamento financeiro são essenciais para manter a estratégia de maneira eficaz.
Jamais altere sua estratégia
Comprometa-se com sua estratégia de HODL e resista à tentação de vender durante oscilações de mercado. Não permita que movimentos de curto prazo o desviem de seu plano a longo prazo. Manter separadas as carteiras de investimento ativo e passivo pode ajudar a evitar decisões impulsivas que contradizem sua estratégia de acumulação.
Respeite seu perfil de investidor
Conheça sua tolerância ao risco e capacidade de investimento. Ajuste sua estratégia de HODL para refletir seu perfil de risco, preferências de liquidez e objetivos financeiros. Diversifique seus investimentos para balancear choques e esteja preparado para ajustar sua alocação conforme mudanças em sua vida financeira ou no mercado.
Reavaliação periódica
Reserve um tempo regularmente para reavaliar seus investimentos e a adequação de sua estratégia de HODL. O mercado e as condições econômicas mudam, e o que funcionou no passado pode não ser o melhor caminho para o futuro. Continue educando-se sobre novos desenvolvimentos e ajuste sua abordagem conforme necessário.
Segurança digital
Proteja suas informações e ativos digitais com práticas robustas de segurança cibernética. Use autenticação de dois fatores (2FA), mantenha seu software atualizado e esteja ciente de phishing e outras táticas de engenharia social. A segurança dos seus investimentos é tão importante quanto as decisões de investimento que você toma.
Ignore o barulho do mercado
Mantenha o foco em suas metas de longo prazo e não se deixe influenciar pelo pânico ou euforia do mercado, conhecido como FOMO, o “medo de ficar de fora”. O ruído do mercado pode ser distrativo e levar a decisões precipitadas. Confie em sua pesquisa e estratégia, e lembre-se de que a paciência é uma virtude no HODL.
Como tornar seu HODL ainda mais fácil?
O “Dollar Cost Average” (DCA) oferece aos investidores uma maneira de reduzir a pressão de tentar prever o momento ideal para iniciar o HODL. Ao investir uma quantia fixa de maneira regular, você suaviza o impacto das oscilações de preço. Essa estratégia cria um preço médio que tende a se estabilizar com o tempo, reduzindo o impacto negativo dos períodos de queda.
Ao invés de tentar acertar o momento ideal para entrar no mercado, o DCA propõe um método sistemático de compra. Essa estratégia evita que o investidor se arrependa após alocar grande parte de seu capital de uma única vez. Isso evita a pressão psicológica para a venda se o mercado sofrer uma queda abrupta.
Como fazer HODL utilizando o DCA?
Você deve definir um valor fixo para investir regularmente em um ativo específico. Nesse caso, você irá comprar um valor fixo, por exemplo, R$ 100 todo mês, independente da cotação do ativo no momento. Esse modelo aproveita preços mais baixos para comprar uma quantidade maior de criptomoedas.
Essa abordagem visa a consistência, ao invés de tentar acertar o mercado, portanto é ideal para quem quer começar a investir. É importante lembrar que o Dollar Cost Average (DCA) não envolve vendas, sendo exclusivamente uma estratégia de acumulação que suaviza o preço médio de entrada do HODL.
O HODL reduz o risco do investimento?
Não, o risco de cada ativo não se altera quando o investidor adota uma estratégia de longo prazo, ou mesmo quando opta por aportes regulares como o DCA. A única diferença é no aspecto psicológico, pois a estratégia de HODL reduz a pressão de acertar momentos de mercado, tentando prever variações.
A assertividade e risco de um ativo depende da capacidade de análise do investidor, que deve encarar o mercado de forma realista. Risco e retorno tendem a caminhar juntos, portanto é impossível encontrar um ativo que ofereça um retorno muito acima da renda fixa, sem incertezas e com disponibilidade imediata para venda.
Quando abandonar o HODL?
O investidor deve ter cabeça fria para abandonar o HODL quando não tiver mais convicção, independente da oscilação recente de preço. É necessário se desconectar do sentimento de medo ou euforia e analisar o potencial de longo prazo do ativo. Algumas perguntas podem ajudar a sanar esta dúvida, embora não exista uma receita infalível para tomar esta decisão.
- A decisão foi influenciada por uma queda recente? Caso afirmativo, aguarde um momento mais propício para reavaliar o HODL, quando estiver com a cabeça mais tranquila.
- Se você nunca tivesse investido no ativo, estaria comprando nesse momento? Caso negativo, é recomendável se desfazer da posição, pois dificilmente seguirá contente com o investimento.
- Sua reserva de emergência segue com caixa suficiente? Caso negativo, é favorável reduzir parte da posição de HODL independente do momento de mercado–nesse caso, a saúde emocional é mais importante.
- Enxerga um risco alto de ser obrigado a se desfazer da posição nos próximos meses? Caso positivo, é recomendável abandonar a estratégia e optar por ativos com baixa volatilidade e alta liquidez.
Ficou claro o que é HODL nos investimentos, e como a estratégia de “manter a posição para sempre” é benéfica e maximiza retornos de longo prazo? Aproveite para conhecer o “Compra com PIX” do MB, investindo em ativos digitais sem sair de seu aplicativo de banco.
