Conheça os principais índices do mercado e como eles funcionam

Os índices do mercado atuam como termômetros das economias, refletem o sentimento dos investidores e ajudam a analisar a performance das carteiras.

Aprenda agora quais são e como funcionam os índices mais importantes dos mercados de ações, renda fixa, fundos imobiliários e criptomoedas.

O que são índices do mercado?

Índices de mercado são indicadores que mostram o desempenho médio de um grupo de ativos, como ações, títulos de renda fixa, fundos imobiliários, moedas ou commodities, servindo como referência para investidores acompanharem tendências e compararem resultados. Existem índices globais que reúnem ativos de vários mercados ao redor do mundo, assim como índices específicos para setores, como tecnologia, energia ou saúde. 

Há índices que acompanham o desempenho de títulos públicos e privados, cestas de moedas, metais preciosos como ouro e prata, ou até mesmo commodities industriais, como petróleo e cobre. Esses índices são compostos por carteiras teóricas, ajustadas periodicamente, e ajudam o investidor a entender como diferentes classes de ativos estão se comportando em relação ao mercado como um todo.

Quais os principais índices do mercado de ações?

O principal índice do mercado de ações norte-americano é o S&P 500 (EUA), que reúne empresas como Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon e Alphabet (Google). Enquanto isso, o FTSE 100 (Reino Unido) inclui Shell, HSBC, AstraZeneca, Unilever e BP. Na Alemanha, o DAX 40 reúne SAP, Siemens, Allianz, Deutsche Telekom e BASF. Na China, o CSI 300 reúne as maiores empresas negociadas nas bolsas de valores locais.

No Japão, o Nikkei 225 traz Toyota, Sony, Mitsubishi UFJ, Keyence e SoftBank. Já o Hang Seng (Hong Kong), destaca HSBC, Tencent, AIA, China Mobile e Bank of China. Por fim, o TSX Composite (Canadá) destaca as participações do RBC, TD Bank, Shopify e Thomson Reuters. Cada índice é calculado em sua moeda local, mas o valor de mercado costuma ser convertido para dólares para facilitar a comparação global.

Como são construídos os índices?

Os índices são criados com base em critérios específicos que definem quais ativos entram na composição e qual peso de cada participante. Geralmente, os ativos são escolhidos por sua representatividade no mercado e liquidez. O peso de cada componente pode ser calculado pelo valor de mercado ou pela quantidade negociada. Em alguns casos, como o Dow Jones Industrial nos EUA, o peso é idêntico para todos os componentes.

É possível encontrar índices com critérios eliminatórios, como restrição para empresas com baixa liquidez ou histórico irregular. Instituições como bolsas de valores (Nasdaq, London Stock Exchange) e agências especializadas (S&P, Dow Jones) administram os índices mais conhecidos. Na ponta oposta, existem índices criados por governos ou suas agências, como os relacionados à inflação ou taxa básica de juros.

Qual o tamanho do índice S&P 500?

O S&P 500 é o principal índice de ações dos Estados Unidos, reunindo 500 grandes empresas listadas nas bolsas americanas e representando cerca de 80% do valor total do mercado acionário do país. Em abril de 2025, o valor de mercado das empresas do S&P 500 era de US$ 48 trilhões. Embora exista uma crítica sobre sua concentração, as 8 maiores participações representam cerca de 30% do valor total do índice.

O índice S&P 500 é referência para avaliar o desempenho de investimentos e serve como termômetro da economia americana. Sua composição é ponderada pelo valor de mercado das empresas, ou seja, as maiores companhias têm maior peso no resultado. Por sua abrangência, é considerado o melhor retrato do mercado acionário americano e um dos principais índices globais.

Quais os principais indices do mercado brasileiro?

O Ibovespa é o índice mais famoso do mercado brasileiro, estabelecido em 1968 para refletir o desempenho das ações mais negociadas da bolsa de valores. Dentre seus principais componentes atualmente estão mais de 80 empresas incluindo Petrobras, Itau, Weg, Vale, Ambev e Bradesco. De maneira similar, o índice IBX-100 acompanha as 100 ações de maior liquidez.

Para investidores de renda fixa, o IMA representa uma carteira de títulos públicos, e o IDA acompanha debêntures. O índice Small Cap foca em empresas menores, o IDIV destaca ações que pagam bons dividendos, enquanto o IFIX mede o desempenho dos fundos imobiliários e o Bovespa VIX mede a volatilidade do mercado. Cada índice serve como referência para comparar resultados e entender tendências em diferentes setores do mercado.

Como funcionam os fundos passivos e ETFs atrelados aos indices?

Fundos passivos e ETFs globais permitem que investidores acompanhem o desempenho de índices de ações, renda fixa, commodities e outros mercados de forma simples e com baixo custo. O ETF negocia de maneira semelhante às ações de empresas, permitindo que o detentor ganha acesso a diversos mercados de forma simplificada. 

Estes instumentos replicam a composição de um índice, comprando os mesmos ativos na mesma proporção, oferecendo transparência na estratégia de negociação. Os principais fundos ETFs globais seguem índices como S&P 500, MSCI World, Euro Stoxx 50, FTSE 100, e Bloomberg Global Aggregate Bond. O mercado global de ETFs ultrapassa US$ 12 trilhões em valor de mercado.

Quais os maiores ETFs de índices negociados na bolsa brasileira?

Entre os principais estão BOVA11 e BOVV11 (Ibovespa), IMAB11 e B5P211 (Renda Fixa), SMAL11 (Small Caps), DIVO11 (dividendos), IVVB11 e SPXI11 (S&P 500), GOLD11 (ouro), HASH11 (criptomoedas) e IFIX11 (fundos imobiliários). Os maiores ETFs de índices negociados na bolsa brasileira oferecem acesso prático e diversificado a diferentes segmentos do mercado. 

Cabe lembrar que as taxas de administração desses fundos, que variam entre 0,25% e 1,30%, não incluem eventuais despesas de gestão, custódia, administrativas, assim como tarifas de corretagem e despesas em auditoria. Na prática, em função dessas taxas o desempenho dos ETFs dificilmente igualam a performance da carteira teórica, embora conte com a facilidade de acesso dos mercados financeiros tradicionais.

Devo acompanhar índices ao investir?

Investidores com pouco tempo para selecionar ativos ou experiência de mercado podem usar os principais índices de mercado como referência, optando por fundos ou ETFs que os replicam e garantindo uma carteira diversificada de forma prática. Conforme adquirem mais conhecimento, podem ajustar suas carteiras para refletir os objetivos e perfil de risco de cada investidor. 

Mesmo quem prefere selecionar ativos individualmente costuma usar os índices como métricas de performance, comparando seus resultados com a média do mercado. Dessa forma, é possível avaliar se a estratégia adotada está gerando retornos superiores ou inferiores ao índice, ajudando a otimizar o ganho dos investimentos ao longo do tempo.

Como os investidores reagem ao desempenho dos índices?

Os investidores costumam reagir fortemente ao desempenho dos índices, pois esses indicadores dominam os noticiários econômicos e influenciam o sentimento coletivo do mercado. Quando os índices apresentam altas consecutivas, prevalece o sentimento de ganância, levando muitos a comprar mais ativos e assumir mais riscos. Altas generalizadas em diferentes índices costumam indicar injeção de liquidez nos mercados ou maior apetite global por risco.

Por outro lado, em períodos de queda, o medo se espalha, provocando vendas generalizadas, até mesmo de ativos considerados mais resilientes. Esse efeito psicológico faz com que muitos investimentos acompanhem a tendência dos principais índices de seu segmento, independente de seus fundamentos. 

Como usar índices para avaliar sua carteira?

Os índices podem ser usados com um parâmetro de referência, chamado benchmark, para saber se seu desempenho está acima ou abaixo da média do mercado. Por exemplo, se sua carteira é composta por ações brasileiras, pode usar o Ibovespa como benchmark e analisar se sua rentabilidade ficou superior ou inferior à do índice no mesmo período.

Para carteiras diversificadas, é possível criar um benchmark proporcional, como 50% Ibovespa, 30% IMA-B e 20% CDI. Essa comparação ajuda a identificar se sua estratégia está eficiente, facilitando ajustes e decisões futuras, além de evitar avaliações superficiais apenas pelo retorno absoluto.

Existe algum índice de criptomoedas?

Não há um índice oficial de criptomoedas, pois o setor não é regulado por uma entidade central como ocorre com ações ou títulos de dívida. Apesar disso, empresas como S&P Global, Nasdaq e CoinDesk criaram seus próprios índices, como o CoinDesk Market Index, para acompanhar o desempenho das principais criptomoedas. A definição de regras desses índices é complexa, pois envolve critérios como liquidez, volume negociado e critérios para exclusão. 

Cada índice adota sua própria metodologia, o que pode gerar diferenças nos resultados. Por exemplo, dentre as maiores criptomoedas em valor de mercado existem as stablecoins pareadas em dólar. Em paralelo, existe a questão do total de moedas circulantes e o limite máximo de emissão, criando diferenças substanciais na medida do valor de mercado. Desse modo, esses índices servem como referência, mas não têm status oficial no mercado.

Bitcoin ou índices de criptomoedas? 

Investidores de criptomoedas geralmente usam o Bitcoin como principal referência, pois ele responde por cerca de 63% do valor total de mercado, possui a maior liquidez e é amplamente adotado por investidores institucionais. O Bitcoin está disponível via instrumentos como ETFs, mercados futuros e opções, tornando-se o principal termômetro do setor, inclusive para quem investe em outras criptomoedas (altcoins). 

Existem índices de criptomoedas, como o Altcoin Season Index, que mede o desempenho das principais altcoins em relação ao Bitcoin, mas ainda assim, a performance da maioria das carteiras é comparada ao Bitcoin, dada sua liderança e influência sobre o restante do mercado.

Aprenda sobre o mercado financeiro com quem entende. Acompanhe o blog do MB e invista de forma consciente para maximizar seus ganhos.Os índices do mercado atuam como termômetros das economias, refletem o sentimento dos investidores e ajudam a analisar a performance das carteiras.

Aprenda agora quais são e como funcionam os índices mais importantes dos mercados de ações, renda fixa, fundos imobiliários e criptomoedas.

O que são índices do mercado?

Índices de mercado são indicadores que mostram o desempenho médio de um grupo de ativos, como ações, títulos de renda fixa, fundos imobiliários, moedas ou commodities, servindo como referência para investidores acompanharem tendências e compararem resultados. Existem índices globais que reúnem ativos de vários mercados ao redor do mundo, assim como índices específicos para setores, como tecnologia, energia ou saúde. 

Há índices que acompanham o desempenho de títulos públicos e privados, cestas de moedas, metais preciosos como ouro e prata, ou até mesmo commodities industriais, como petróleo e cobre. Esses índices são compostos por carteiras teóricas, ajustadas periodicamente, e ajudam o investidor a entender como diferentes classes de ativos estão se comportando em relação ao mercado como um todo.

Quais os principais índices do mercado de ações?

O principal índice do mercado de ações norte-americano é o S&P 500 (EUA), que reúne empresas como Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon e Alphabet (Google). Enquanto isso, o FTSE 100 (Reino Unido) inclui Shell, HSBC, AstraZeneca, Unilever e BP. Na Alemanha, o DAX 40 reúne SAP, Siemens, Allianz, Deutsche Telekom e BASF. Na China, o CSI 300 reúne as maiores empresas negociadas nas bolsas de valores locais.

No Japão, o Nikkei 225 traz Toyota, Sony, Mitsubishi UFJ, Keyence e SoftBank. Já o Hang Seng (Hong Kong), destaca HSBC, Tencent, AIA, China Mobile e Bank of China. Por fim, o TSX Composite (Canadá) destaca as participações do RBC, TD Bank, Shopify e Thomson Reuters. Cada índice é calculado em sua moeda local, mas o valor de mercado costuma ser convertido para dólares para facilitar a comparação global.

Como são construídos os índices?

Os índices são criados com base em critérios específicos que definem quais ativos entram na composição e qual peso de cada participante. Geralmente, os ativos são escolhidos por sua representatividade no mercado e liquidez. O peso de cada componente pode ser calculado pelo valor de mercado ou pela quantidade negociada. Em alguns casos, como o Dow Jones Industrial nos EUA, o peso é idêntico para todos os componentes.

É possível encontrar índices com critérios eliminatórios, como restrição para empresas com baixa liquidez ou histórico irregular. Instituições como bolsas de valores (Nasdaq, London Stock Exchange) e agências especializadas (S&P, Dow Jones) administram os índices mais conhecidos. Na ponta oposta, existem índices criados por governos ou suas agências, como os relacionados à inflação ou taxa básica de juros.

Qual o tamanho do índice S&P 500?

O S&P 500 é o principal índice de ações dos Estados Unidos, reunindo 500 grandes empresas listadas nas bolsas americanas e representando cerca de 80% do valor total do mercado acionário do país. Em abril de 2025, o valor de mercado das empresas do S&P 500 era de US$ 48 trilhões. Embora exista uma crítica sobre sua concentração, as 8 maiores participações representam cerca de 30% do valor total do índice.

O índice S&P 500 é referência para avaliar o desempenho de investimentos e serve como termômetro da economia americana. Sua composição é ponderada pelo valor de mercado das empresas, ou seja, as maiores companhias têm maior peso no resultado. Por sua abrangência, é considerado o melhor retrato do mercado acionário americano e um dos principais índices globais.

Quais os principais indices do mercado brasileiro?

O Ibovespa é o índice mais famoso do mercado brasileiro, estabelecido em 1968 para refletir o desempenho das ações mais negociadas da bolsa de valores. Dentre seus principais componentes atualmente estão mais de 80 empresas incluindo Petrobras, Itau, Weg, Vale, Ambev e Bradesco. De maneira similar, o índice IBX-100 acompanha as 100 ações de maior liquidez.

Para investidores de renda fixa, o IMA representa uma carteira de títulos públicos, e o IDA acompanha debêntures. O índice Small Cap foca em empresas menores, o IDIV destaca ações que pagam bons dividendos, enquanto o IFIX mede o desempenho dos fundos imobiliários e o Bovespa VIX mede a volatilidade do mercado. Cada índice serve como referência para comparar resultados e entender tendências em diferentes setores do mercado.

Como funcionam os fundos passivos e ETFs atrelados aos indices?

Fundos passivos e ETFs globais permitem que investidores acompanhem o desempenho de índices de ações, renda fixa, commodities e outros mercados de forma simples e com baixo custo. O ETF negocia de maneira semelhante às ações de empresas, permitindo que o detentor ganha acesso a diversos mercados de forma simplificada. 

Estes instumentos replicam a composição de um índice, comprando os mesmos ativos na mesma proporção, oferecendo transparência na estratégia de negociação. Os principais fundos ETFs globais seguem índices como S&P 500, MSCI World, Euro Stoxx 50, FTSE 100, e Bloomberg Global Aggregate Bond. O mercado global de ETFs ultrapassa US$ 12 trilhões em valor de mercado.

Quais os maiores ETFs de índices negociados na bolsa brasileira?

Entre os principais estão BOVA11 e BOVV11 (Ibovespa), IMAB11 e B5P211 (Renda Fixa), SMAL11 (Small Caps), DIVO11 (dividendos), IVVB11 e SPXI11 (S&P 500), GOLD11 (ouro), HASH11 (criptomoedas) e IFIX11 (fundos imobiliários). Os maiores ETFs de índices negociados na bolsa brasileira oferecem acesso prático e diversificado a diferentes segmentos do mercado. 

Cabe lembrar que as taxas de administração desses fundos, que variam entre 0,25% e 1,30%, não incluem eventuais despesas de gestão, custódia, administrativas, assim como tarifas de corretagem e despesas em auditoria. Na prática, em função dessas taxas o desempenho dos ETFs dificilmente igualam a performance da carteira teórica, embora conte com a facilidade de acesso dos mercados financeiros tradicionais.

Devo acompanhar índices ao investir?

Investidores com pouco tempo para selecionar ativos ou experiência de mercado podem usar os principais índices de mercado como referência, optando por fundos ou ETFs que os replicam e garantindo uma carteira diversificada de forma prática. Conforme adquirem mais conhecimento, podem ajustar suas carteiras para refletir os objetivos e perfil de risco de cada investidor. 

Mesmo quem prefere selecionar ativos individualmente costuma usar os índices como métricas de performance, comparando seus resultados com a média do mercado. Dessa forma, é possível avaliar se a estratégia adotada está gerando retornos superiores ou inferiores ao índice, ajudando a otimizar o ganho dos investimentos ao longo do tempo.

Como os investidores reagem ao desempenho dos índices?

Os investidores costumam reagir fortemente ao desempenho dos índices, pois esses indicadores dominam os noticiários econômicos e influenciam o sentimento coletivo do mercado. Quando os índices apresentam altas consecutivas, prevalece o sentimento de ganância, levando muitos a comprar mais ativos e assumir mais riscos. Altas generalizadas em diferentes índices costumam indicar injeção de liquidez nos mercados ou maior apetite global por risco.

Por outro lado, em períodos de queda, o medo se espalha, provocando vendas generalizadas, até mesmo de ativos considerados mais resilientes. Esse efeito psicológico faz com que muitos investimentos acompanhem a tendência dos principais índices de seu segmento, independente de seus fundamentos. 

Como usar índices para avaliar sua carteira?

Os índices podem ser usados com um parâmetro de referência, chamado benchmark, para saber se seu desempenho está acima ou abaixo da média do mercado. Por exemplo, se sua carteira é composta por ações brasileiras, pode usar o Ibovespa como benchmark e analisar se sua rentabilidade ficou superior ou inferior à do índice no mesmo período.

Para carteiras diversificadas, é possível criar um benchmark proporcional, como 50% Ibovespa, 30% IMA-B e 20% CDI. Essa comparação ajuda a identificar se sua estratégia está eficiente, facilitando ajustes e decisões futuras, além de evitar avaliações superficiais apenas pelo retorno absoluto.

Existe algum índice de criptomoedas?

Não há um índice oficial de criptomoedas, pois o setor não é regulado por uma entidade central como ocorre com ações ou títulos de dívida. Apesar disso, empresas como S&P Global, Nasdaq e CoinDesk criaram seus próprios índices, como o CoinDesk Market Index, para acompanhar o desempenho das principais criptomoedas. A definição de regras desses índices é complexa, pois envolve critérios como liquidez, volume negociado e critérios para exclusão. 

Cada índice adota sua própria metodologia, o que pode gerar diferenças nos resultados. Por exemplo, dentre as maiores criptomoedas em valor de mercado existem as stablecoins pareadas em dólar. Em paralelo, existe a questão do total de moedas circulantes e o limite máximo de emissão, criando diferenças substanciais na medida do valor de mercado. Desse modo, esses índices servem como referência, mas não têm status oficial no mercado.

Bitcoin ou índices de criptomoedas? 

Investidores de criptomoedas geralmente usam o Bitcoin como principal referência, pois ele responde por cerca de 63% do valor total de mercado, possui a maior liquidez e é amplamente adotado por investidores institucionais. O Bitcoin está disponível via instrumentos como ETFs, mercados futuros e opções, tornando-se o principal termômetro do setor, inclusive para quem investe em outras criptomoedas (altcoins). 

Existem índices de criptomoedas, como o Altcoin Season Index, que mede o desempenho das principais altcoins em relação ao Bitcoin, mas ainda assim, a performance da maioria das carteiras é comparada ao Bitcoin, dada sua liderança e influência sobre o restante do mercado.

Aprenda sobre o mercado financeiro com quem entende. Acompanhe o blog do MB e invista de forma consciente para maximizar seus ganhos.